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국제회계기준 도입에 따른 특징으로 원칙 중심 회계기준, 연결재무제표의 주재무제표화, 공정가치 평가의 확대, 공시가 있다. 이는 역사적원가주의의 신뢰성보다는 목적적합성을 중시하고 있고, 공정가치 측정에 의한 회계처리에는 경영자의 재량성이 내포될 수 있다. 따라서 본 연구에서는 재무분석가 존재 여부에 따른 손상차손에 대한 차별적 가치관련성에 대하여 연구하였다.
실증분석은 2007년부터 2011년까지 한국증권거래소에 상장되어 있는 금융업을 제외한 12월 결산법인 중 손상차손을 보고한 총 895개 기업-연을 대상으로 한다. 실증분석 결과, 손상차손을 인식한 기업만을 대상으로 재무분석가가 존재하지 않는 기업의 주당손상차손금액은 주가에 음(-)의 영향을 주는 것으로 나타났다. 그리고 자산을 유형자산과 유형자산외자산으로 나누어 분석한 결과 유형자산외자산손상차손을 인식한 재무분석가가 없는 기업의 교차항과 주가에 대한 차별성에 관한 연구에서만 유의한 음(-)의 값이 나타났다. 따라서 경영자의 자의적 판단이 개입될 여지가 있는 유형자산외자산손상차손의 경우에는 재무분석가는 외부감사주체로서의 역할을 하지만 유형자산손상차손과 같이 감정가에 의해 객관적으로 공정가치가 평가될 경우에는 재무분석가 존재 여부는 주가에 차별적인 가치관련성을 가지지 못한다는 것을 발견하였다. 또 재무분석가 존재 여부가 손상차손의 금액과 가치관련성에 영향을 주기 때문에 기업의 회계처리와 기업가치는 외부요인에 의해서도 영향을 받는다는 것을 검증하였다. 그러나 재무분석가가 없는 기업의 손상차손 금액이 자본시장에서 더 부정적인 평가를 받는다면 재무분석가가 없는 기업이 시장에서 올바른 기업평가를 받기위해서는 어떠한 영업 전략이 필요한지에 대한 시사점을 밝히지 못한 한계점이 있다.
실증분석은 2007년부터 2011년까지 한국증권거래소에 상장되어 있는 금융업을 제외한 12월 결산법인 중 손상차손을 보고한 총 895개 기업-연을 대상으로 한다. 실증분석 결과, 손상차손을 인식한 기업만을 대상으로 재무분석가가 존재하지 않는 기업의 주당손상차손금액은 주가에 음(-)의 영향을 주는 것으로 나타났다. 그리고 자산을 유형자산과 유형자산외자산으로 나누어 분석한 결과 유형자산외자산손상차손을 인식한 재무분석가가 없는 기업의 교차항과 주가에 대한 차별성에 관한 연구에서만 유의한 음(-)의 값이 나타났다. 따라서 경영자의 자의적 판단이 개입될 여지가 있는 유형자산외자산손상차손의 경우에는 재무분석가는 외부감사주체로서의 역할을 하지만 유형자산손상차손과 같이 감정가에 의해 객관적으로 공정가치가 평가될 경우에는 재무분석가 존재 여부는 주가에 차별적인 가치관련성을 가지지 못한다는 것을 발견하였다. 또 재무분석가 존재 여부가 손상차손의 금액과 가치관련성에 영향을 주기 때문에 기업의 회계처리와 기업가치는 외부요인에 의해서도 영향을 받는다는 것을 검증하였다. 그러나 재무분석가가 없는 기업의 손상차손 금액이 자본시장에서 더 부정적인 평가를 받는다면 재무분석가가 없는 기업이 시장에서 올바른 기업평가를 받기위해서는 어떠한 영업 전략이 필요한지에 대한 시사점을 밝히지 못한 한계점이 있다.
목차
국문초록
Abstract
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 선행연구 및 가설설정
Ⅲ. 연구방법 및 표본
Ⅳ. 실증분석결과
Ⅴ. 결론 및 한계점
참고문헌
참고문헌 (33)
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1. [학술지(정기간행물)] - 김상헌 / 2006 / 감사품질에 따른 감액손실의 인식 및 가치 관련성의 차이 / 회계학연구 31 (3) : 1 ~ 26
2. [학술지(정기간행물)] - 김상헌 / 2012 / 내부회계공시전문인력의 보유가 손상차손의 인식유인에 미치는 영향 / 국제회계연구 (41) : 507 ~ 524
3. [학술지(정기간행물)] - 김은주 / 2010 / 자산손상차손의 가치관련성에 관한 연구 / 국제회계연구 (31) : 87 ~ 109
4. [학술지(정기간행물)] - 김확열 / 2010 / 자산손상의 경제적 요인과 이익관리 / 국제회계연구 (29) : 69 ~ 83
5. [학술지(정기간행물)] - 박미희 / 2012 / 기업 손상차손이 실제이익조정에 미치는 영향 : 145 ~ 162
2. [학술지(정기간행물)] - 김상헌 / 2012 / 내부회계공시전문인력의 보유가 손상차손의 인식유인에 미치는 영향 / 국제회계연구 (41) : 507 ~ 524
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